Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cao nhất trong gần 20 năm
Làn sóng bán tháo gia tăng, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt 5,2%, đạt mức cao nhất trong gần 20 năm
Cùng ngày, giá dầu thô Brent đã có lúc tăng hơn 4%, chạm mức cao 108,83 USD/thùng. Trước đó, Tổng thống Mỹ Trump đã bác bỏ đề xuất của Iran về việc mở lại eo biển Hormuz, khiến triển vọng chấm dứt cuộc chiến kéo dài bảy tháng này trở nên mờ mịt. Sau đó, đà tăng của giá dầu đã thu hẹp lại, cuối cùng đóng cửa ở mức 105,28 USD/thùng, tăng 0,9%.
Trong khi đó, trên thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ, áp lực bán tháo lại tái diễn, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có lúc tăng 0,09 điểm phần trăm, đạt 5,27%, lập mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2007, đồng thời đây cũng là phiên tăng thứ năm liên tiếp. Kể từ khi Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent công bố kế hoạch mở rộng mua lại trái phiếu nhằm ổn định thị trường vào giữa tháng 8, lợi suất này đã tích lũy tăng hơn 0,5 điểm phần trăm.
Ngoài ra, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm, vốn nhạy cảm với sự biến động của lãi suất, trong cùng ngày cũng tăng lên 4,96%, thiết lập mức cao mới trong vòng 28 tháng.
Dữ liệu hệ thống bảng tin dữ liệu trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm của *The Wall Street Journal* cho thấy vào ngày 28 tháng 9 đã có lúc vọt lên 5,27%. *The Wall Street Journal*
Ian Lyngen, Giám đốc chiến lược lãi suất tại Mỹ của BMO Capital Markets, cho biết: "Cú sốc mà cuộc chiến giữa (Mỹ) và Iran có thể mang lại cho nền kinh tế toàn cầu vẫn là động lực cốt lõi trong câu chuyện của thị trường vĩ mô. Sẽ có một ngày, sự biến động của giá năng lượng không còn tạo ra ảnh hưởng lớn như vậy đối với lãi suất của Mỹ. Rõ ràng, thị trường vẫn chưa đạt đến điểm ngoặt đó."
Ông Lyngen chỉ ra rằng áp lực bán tháo mà trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm phải đối mặt có thể đẩy lợi suất của nó vượt lên trên mức 5,35%, và khi đó mới có thể thu hút các nhà đầu tư quay trở lại thị trường. Nếu lợi suất đạt đến mức này, nó sẽ lập kỷ lục cao nhất trong gần một phần tư thế kỷ qua.
Trên thực tế, việc lợi suất trái phiếu và giá dầu tăng cũng tạo áp lực lên thị trường chứng khoán Mỹ, chỉ số S&P 500 đóng cửa giảm 0,8%, chỉ số Nasdaq 100 giảm 1,1%.
Trong những tuần gần đây, chi phí đi vay của Mỹ đã tăng vọt lên mức trước khủng hoảng tài chính toàn cầu, nguyên nhân là do nền kinh tế lớn nhất thế giới cho thấy các dấu hiệu lạm phát dai dẳng, thúc đẩy các nhà đầu tư đặt cược rằng lãi suất sẽ tiếp tục tăng cao hơn nữa.
Do chi phí đi vay của người dân Mỹ tăng cao bởi tình trạng bán tháo trái phiếu, sự tăng vọt của lợi suất trái phiếu chính phủ cũng đẩy lãi suất thế chấp tại Mỹ vượt mốc 7%, trong khi thời điểm diễn ra cuộc bầu cử giữa kỳ quan trọng chỉ còn vài tuần nữa, và cuộc khủng hoảng khả năng chi trả sinh hoạt đã trở thành vấn đề cốt lõi của cuộc bầu cử.
Cử tri Mỹ tỏ ra bất mãn với cách xử lý các vấn đề kinh tế của ông Trump, khiến tỷ lệ ủng hộ ông sụt giảm mạnh mẽ. Các cuộc thăm dò cho thấy cử tri vô cùng bất an về cuộc chiến tranh với Iran mà ông phát động cùng cái giá phải trả của nó.
Đầu tháng này, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã nâng chi phí đi vay, đây là lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2023, và các nhà đầu tư trên thị trường hợp đồng tương lai đang đặt cược sẽ có thêm hai lần tăng 25 điểm cơ bản nữa từ nay cho đến tháng 1 năm sau — đây là một sự thay đổi rõ rệt so với hướng đi cắt giảm lãi suất mà thị trường từng kỳ vọng trước khi chiến tranh Mỹ - Iran khiến giá năng lượng tăng vọt.
Ajay Rajadhyaksha, Giám đốc nghiên cứu toàn cầu của Barclays, cho biết các mức lợi suất này "không có gì là kỳ diệu cả", và để đảo ngược làn sóng bán tháo này, cần phải xuất hiện một số thay đổi thực chất, chẳng hạn như việc lãi suất cao hơn bắt đầu "phản công" các tài sản rủi ro như cổ phiếu. "Đó sẽ là tín hiệu cho thấy chúng ta có thể đã tăng lãi suất đủ nhiều rồi."
Ngày 19 tháng tổng bộ tài chính Mỹ thông báo tổng số nợ quốc gia của Mỹ lần vượt mốc 40 nghìn tỷ USD lần đầu tiên. Các cơ quan và nhà quan sát liên quan đã cảnh báo rằng, do chi phí chi tiêu cho các chương trình an sinh xã hội và thanh toán tiền lãi tăng vọt, vượt xa mức thu ngân sách bị kìm hãm bởi việc cắt giảm thuế, một cuộc khủng hoảng tài chính mới đang âm ỉ hình thành.
Ngày 19 tháng 8 năm 2026, New York, Mỹ, màn hình hiển thị tổng số nợ của chính phủ liên bang Mỹ vượt mốc 40 nghìn tỷ USD. IC Photo
Tờ *The Washington Post* trước đó đưa tin rằng, đối với vấn đề nợ công đã vượt mốc 40 nghìn tỷ USD và lập mức cao lịch sử, chính phủ liên bang Mỹ có thể phải áp dụng một số biện pháp gây bất bình trong công chúng để đối phó.
Báo cáo chỉ ra rằng Mỹ hiện phải chi trả khoảng 1 nghìn tỷ USD tiền lãi cho nợ quốc gia mỗi năm. Theo dự báo của Viện Kinh tế Quốc tế Peterson (PIIE), nếu không cải cách chính sách chi tiêu hoặc thuế của chính phủ, tổng số nợ của Mỹ có thể đạt 50 nghìn tỷ USD trong vòng sáu năm tới.
Ngoài trái phiếu kho bạc Mỹ, vào ngày 28 tháng 9 theo giờ địa phương, trái phiếu chính phủ Anh cũng tiếp tục suy yếu, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên 5,44%, lập mức cao nhất kể từ năm 2007.
Làn sóng bán tháo trong ngày hôm đó cũng đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Pháp và Ý lên mức cao nhất trong nhiều năm, trong đó chi phí đi vay của Pháp đang ở mức cao nhất kể từ năm 2008.
*Financial Times* cho biết, các ngân hàng trung ương của các quốc gia lớn khác cũng được dự kiến sẽ liên tiếp tăng lãi suất trong những tháng tới để kiềm chế đà tăng vọt của lạm phát do chiến tranh Mỹ - Iran gây ra. Pooja Kumra, chiến lược gia lãi suất tại TD Securities (Canada), cho biết các nhà đầu tư đang đặt cược rằng lãi suất sẽ được duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn.
Paul Watters, Giám đốc nghiên cứu tín dụng châu Âu của S&P Global Ratings, cho biết: "Chúng tôi cho rằng lợi suất (trái phiếu) có thể sẽ tiếp tục leo thang chậm chạp trên cơ sở này, một phần là vì chúng tôi dự báo cú sốc giá năng lượng sẽ kéo dài sang tận năm 2027."
Ông Watters chỉ ra rằng "vùng đệm" dự trữ năng lượng toàn cầu đang bị xói mòn, và các quốc gia đang tiêu thụ kho dự trữ của chính mình.
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét